2分鐘內(nèi)就被搶光的「地方債」 要買嗎?
最近出現(xiàn)了一個(gè)比國債還火爆的投資品,2分鐘瞬間賣了3個(gè)億,沒錯(cuò),就是「地方債」。
估計(jì)你已經(jīng)從其它地方看到一些相關(guān)介紹了,但還是建議你花3分鐘閱讀今天的推送,看完不僅能完全搞懂地方債,還能就此打開債券投資的大門。
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地方債是怎么回事?
很多人一聽到“地方債”有點(diǎn)懵,其實(shí)理解它很容易。
國債你肯定聽說過吧,地方債是和國債相對(duì)應(yīng)的,國債是中央政府發(fā)的債券,地方債是地方政府發(fā)的債券。
由于政府天然具有高信用,所以這種政府債券違約的風(fēng)險(xiǎn)非常低,比如國債被稱為“金邊債券”,而地方債被稱為“銀邊債券”,安全性僅次于國債。
而且,地方債也不是一個(gè)新生事物,之前一直就有,只不過原來僅限金融機(jī)構(gòu)在銀行間市場(chǎng)投資,比如銀行、保險(xiǎn)公司等是地方債的大客戶。
現(xiàn)在為了進(jìn)一步提升地方債交易的活躍度,也向中小投資者開放了,個(gè)人和企業(yè)都可以買,相當(dāng)于是批發(fā)和零售并存了。
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本地不賣外地債
目前也不是所有地方債都向中小投資者開放,首批試點(diǎn)的只有6個(gè),分別是寧波市、浙江省、四川省、陜西省、山東省和北京市。
和國債不同,每個(gè)地方債的發(fā)行目的都是不一樣的,比如寧波發(fā)的是土地儲(chǔ)備專項(xiàng)債券,浙江發(fā)的是棚改專項(xiàng)債券。
而且,從目前查到的信息看,本地區(qū)是買不到外地的地方債的。
啥意思?
比如承銷寧波債的寧波銀行表示,其發(fā)售的寧波債,系統(tǒng)設(shè)置只能浙江省內(nèi)居民買,其它地區(qū)的人買不到。
再比如農(nóng)行發(fā)售的寧波債和浙江債,主要在這兩個(gè)地區(qū)發(fā)行,可能有少量網(wǎng)銀額度,投資者可以共享。
所以,如果你想在發(fā)行期搶購地方債,限制還挺多。其中承銷寧波債的銀行只有4家,分別是工行、農(nóng)行、建行和寧波銀行;承銷北京債的銀行多一些,有11家。
通過對(duì)應(yīng)銀行的柜臺(tái)、網(wǎng)銀和手機(jī)銀行(部分銀行可以)等渠道可以購買,100元起購。
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利率多少?
這次試點(diǎn)發(fā)行的地方債,票面利率普遍在3%左右,比如:
山東債,3年期,票面利率3.01%;
寧波債,3年期,票面利率3.04%;
四川債,5年期,票面利率3.31%;
浙江債,5年期,票面利率3.32%;
陜西債,5年期,票面利率3.33%;
北京債,5年期,截止推文前還未公布,預(yù)計(jì)3.15%-3.35%。
按理說,地方債的利率要比國債高,因?yàn)榈胤秸男庞卯吘贡葒倚庞眠€是差一點(diǎn),可是要知道3年期國債的年利率是4%、5年期則是4.27%呢。
怎么回事?
其實(shí)是這兩種債的性質(zhì)不一樣。剛剛提到的年利率4%、4.27%的3年期5年期國債是儲(chǔ)蓄國債,而這次的地方債是記賬式債券。
如果同樣都拿記賬式的來比較,截止2019年2月份,5年期記賬式國債的平均發(fā)行利率是2.93%。相比之下,還是3%+的地方債更高一些。
其實(shí)債券的分類是比較復(fù)雜的,大家只記住一點(diǎn)就行,要比較同種類型債券的利率,因?yàn)椴煌愋偷倪\(yùn)作模式不一樣,下面有進(jìn)一步介紹。
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能提前兌取嗎?
國債(儲(chǔ)蓄式)如果要提前兌取,有利息損失,還會(huì)被收取千分之一的手續(xù)費(fèi)。
地方債由于是記賬式的,所以操作方式完全不一樣。
首先,你可以持有到期,然后按照票面利率每年獲得利息收入。
其次,你還可以等到它上市,然后想賣的時(shí)候賣掉,資金實(shí)時(shí)到賬。
具體流程是這樣的:
在3天左右的發(fā)行期過后,這種債券就會(huì)上市交易,你通過銀行的網(wǎng)銀端或者手機(jī)端,可隨時(shí)進(jìn)行買賣,交易規(guī)則和股票有點(diǎn)類似。
不過,這種債券的交易價(jià)格波動(dòng)非常小,上下浮動(dòng)基本上不超過1塊錢。
另外,你持有期間的利息,是按照票面利率單算的。
舉個(gè)例子:
你買了10000塊錢地方債,票面價(jià)格100元,票面利率是3.3%,持有了100天后賣掉,賣出價(jià)格是100.2元。
那你獲得的收益就是:
價(jià)差收益:(100.2-100)*100=20元
利息收益:10000*3.3%*100/365=90元
共計(jì)110元。
理解了這個(gè),你就理解了債券交易的計(jì)算方法——凈價(jià)交易,全價(jià)結(jié)算。
凈價(jià)交易就是指:債券在交易時(shí),不考慮票面利息,只按照實(shí)時(shí)價(jià)格進(jìn)行買賣。
全價(jià)結(jié)算就是指:在結(jié)算的時(shí)候,除了考慮這個(gè)交易價(jià)格,還會(huì)考慮你持有期間的利息。
你在股票交易軟件里看到的可交易的債券,都是這種計(jì)算方法。
怎么樣,是不是通過地方債打開了債券投資的大門?
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