首批理財子公司產(chǎn)品發(fā)行競速 公募基金謀求“競合平衡”
“銀行理財子公司渠道優(yōu)勢強，理財子公司的產(chǎn)品如果和基金公司的產(chǎn)品形成同質(zhì)化的競爭，那么銀行會優(yōu)先進行自家子公司產(chǎn)品的銷售?！惫蓟鹑耸刻寡浴?/span>
銀行理財子公司正在依托商業(yè)銀行的渠道優(yōu)勢，推介首批產(chǎn)品。
“最近有一些銀行打電話過來推銷自家理財子公司新發(fā)的產(chǎn)品，提到的預(yù)期收益率會比現(xiàn)在一般貨幣基金的收益率高一些?！北本┮晃煌顿Y人表示。
11月21日，走訪多家商業(yè)銀行網(wǎng)點了解到，不少銀行都在加緊相關(guān)產(chǎn)品推銷。
其背景是，自多家銀行的理財子公司相繼開業(yè)后，相關(guān)產(chǎn)品已經(jīng)火速投入市場。
截至目前，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、光大銀行以及招商銀行共7家銀行的理財子公司已經(jīng)開業(yè)。此外，還有更多的銀行已經(jīng)獲批籌備理財子公司。
對于基金公司來說，競爭壓力也在增長。尤其是針對固收類產(chǎn)品，競爭尤為激烈，銀行理財產(chǎn)品的收益相對公募貨幣基金高，也成了賣點之一。
發(fā)行競賽
據(jù)梳理，目前工銀理財、農(nóng)銀理財、建信理財、中銀理財、交銀理財?shù)榷嗉依碡斪庸疽呀?jīng)發(fā)行了理財產(chǎn)品。
譬如目前農(nóng)業(yè)銀行手機銀行的理財超市內(nèi)，就有農(nóng)銀理財公司的一款理財產(chǎn)品正在發(fā)售中，該期產(chǎn)品為“農(nóng)銀安心·每年開放”第一期人民幣理財產(chǎn)品，是一只固定收益類產(chǎn)品，認購起點金額為1元人民幣。
該產(chǎn)品的業(yè)績比較基準為4%，認購期為11月15日至11月27日，投資于存款、債券等債權(quán)類資產(chǎn)的比例不低于80%。
事實上，這只產(chǎn)品也是農(nóng)銀理財推出的首款理財產(chǎn)品。早前8月的開業(yè)發(fā)布會上，農(nóng)銀理財曾推出一個“4+2”系列產(chǎn)品體系，包括“現(xiàn)金管理+固收+混合+權(quán)益”四大常規(guī)系列產(chǎn)品以及惠農(nóng)產(chǎn)品和綠色金融(ESG)產(chǎn)品兩個特色系列產(chǎn)品。
11月21日，隨機走訪北京一家農(nóng)業(yè)銀行網(wǎng)點，工作人員對該款新出爐的理財產(chǎn)品亦十分熟悉，表示在手機銀行即可購買。
消息人士透露，不少商業(yè)銀行針對理財子公司產(chǎn)品銷售，專門對理財經(jīng)理進行了輔導(dǎo)培訓(xùn)。
同樣，中國銀行當(dāng)前也有一款中銀理財公司的產(chǎn)品正在發(fā)售。據(jù)了解，該產(chǎn)品為“中銀理財-穩(wěn)富(封閉式)201912”，其業(yè)績比較基準為4.7%，同樣也是一只固定收益類產(chǎn)品，認購起點為1元。
而在此前今年7月中銀理財開業(yè)之時，中銀理財就推出了五大理財新品，分別是“全球配置”外幣系列、“穩(wěn)富——福、祿、壽、禧”養(yǎng)老系列、“智富”權(quán)益系列、“鼎富”股權(quán)投資系列以及指數(shù)系列。
11月21日，查詢多家銀行手機銀行的理財產(chǎn)品發(fā)現(xiàn)，目前工商銀行在售的子公司理財產(chǎn)品最多。
在工商銀行手機銀行的子公司理財專欄內(nèi)，有“工銀理財·恒鑫固定收益類封閉凈值型產(chǎn)品”、“工銀理財·全球輪動固定收益類封閉凈值型產(chǎn)品”、“工銀理財·恒鑫733天固定收益類封閉凈值型產(chǎn)品”等17只產(chǎn)品在售，其中有5只產(chǎn)品已經(jīng)售罄。
從產(chǎn)品類型上來看，固定收益類產(chǎn)品占比較多，除此之外，也有幾只混合類產(chǎn)品。
“當(dāng)前銀行理財子公司發(fā)行的產(chǎn)品投資類型較多，產(chǎn)品多為封閉式且期限較長，也有部分為定期開放式產(chǎn)品。從收益水平來看，或高于傳統(tǒng)的銀行理財產(chǎn)品?！蹦持谌綑C構(gòu)分析師表示。
根據(jù)管理辦法，理財子公司發(fā)行的公募理財產(chǎn)品可以直接投資股票。隨著市場逐步發(fā)展，銀行理財子公司的產(chǎn)品也會有更多的發(fā)揮空間。
公募應(yīng)對忙
“現(xiàn)在銀行理財子公司的產(chǎn)品發(fā)行也十分火熱，我們多多少少還是會有壓力?！北本┠彻蓟鹑耸勘硎尽?/span>
“銀行理財子公司渠道優(yōu)勢強，理財子公司的產(chǎn)品如果和基金公司的產(chǎn)品形成同質(zhì)化的競爭，那么銀行會優(yōu)先進行自家子公司產(chǎn)品的銷售，而過往基金公司對銀行渠道的依賴性是比較高的，因此，公募銷售端可能會面臨壓力，另外銀行在固收產(chǎn)品上有天然的優(yōu)勢，所以公募基金的固收產(chǎn)品可能會受到銀行理財子公司的壓力。”華南某公募基金人士指出。
面對銀行理財子公司的強勢競爭，不少公募基金也在尋求新的機會。
“理財子公司的消息一出來我們就保持關(guān)注，之前公司也針對相關(guān)銀行的理財子公司進行梳理分析?！鼻笆龉蓟鹑耸勘硎?，“對于一些中小公募基金公司或者大部分依托于銀行渠道的公募基金公司來說，長期的影響會比較大?！?/span>
雖然如此，不少公募基金也提到了與銀行理財子公司之間的合作機會。
“基本上公募基金和銀行理財子公司是既有競爭也有合作的關(guān)系。像大家早就預(yù)判固收產(chǎn)品會受到?jīng)_擊，所以也比較積極的尋求一些合作，比如銀行理財子公司在權(quán)益產(chǎn)品方面可能會相對弱勢，這一塊就可以有合作機會?！北本┠炒笮凸蓟鹑耸勘硎?。
而據(jù)其透露，未來其所在的公司也可能與銀行理財子公司在更多類別產(chǎn)品上進行合作，比如指數(shù)類產(chǎn)品等等。
從目前市場情況來看，不少公募基金已與銀行理財子公司達成相關(guān)合作。
譬如建信理財此前與不少基金公司合作成立了多只產(chǎn)品，包括“中歐基金-建信理財固收1號集合資產(chǎn)管理計劃”“易方達基金-建信理財權(quán)益1號集合資產(chǎn)管理計劃”等。
從市場反饋來看，類似的公募基金接手銀行理財子公司委外資金的產(chǎn)品也會越來越多。
“基金公司投研能力強大，可以輸出投研能力給理財子公司，未來大家或許會有更多合作，比如一些中小銀行的理財子公司可能更積極尋求與基金公司的合作?！鼻笆龉蓟鹑耸勘硎?。
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