監(jiān)管層多次發(fā)聲推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市 險(xiǎn)資增量規(guī)模理論上或達(dá)8000億元
監(jiān)管部門多次發(fā)聲推動(dòng)社?；?、保險(xiǎn)資金等中長(zhǎng)期資金入市。就險(xiǎn)資而言，據(jù)專家測(cè)算，理論上可以為A股帶來8000億元左右的增量資金。
近年來，積極引導(dǎo)長(zhǎng)期資金入市，是資本市場(chǎng)改革發(fā)展的重要舉措之一。去年，證監(jiān)會(huì)推出資本市場(chǎng)深化改革12個(gè)方面重點(diǎn)任務(wù)，其中一項(xiàng)是推動(dòng)更多中長(zhǎng)期資金入市，推動(dòng)放寬各類中長(zhǎng)期資金入市比例和范圍。
今年以來，監(jiān)管部門也多次就推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市發(fā)聲。證監(jiān)會(huì)副主席閻慶民2月15日在國務(wù)院聯(lián)防聯(lián)控機(jī)制新聞發(fā)布會(huì)上表示，積極拓展中長(zhǎng)期資金來源。
4月27日，證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，在創(chuàng)業(yè)板改革推進(jìn)過程中，證監(jiān)會(huì)將會(huì)同有關(guān)方面推出一系列配套改革措施，認(rèn)真貫徹新修訂的證券法，完善有關(guān)制度規(guī)則，嚴(yán)厲打擊欺詐發(fā)行等違法行為，穩(wěn)步推進(jìn)實(shí)施新證券法規(guī)定的證券民事訴訟制度，推動(dòng)社?；稹⒈ｋU(xiǎn)資金、養(yǎng)老金等中長(zhǎng)期資金入市。
5月15日，證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿在2020年“5·15全國投資者保護(hù)宣傳日”活動(dòng)上表示，繼續(xù)加大與有關(guān)方面的溝通協(xié)調(diào)力度，推動(dòng)放寬各類中長(zhǎng)期資金入市的比例和范圍，盡快推動(dòng)實(shí)現(xiàn)個(gè)人養(yǎng)老金投資公募基金政策落地。
中國國際經(jīng)濟(jì)交流中心經(jīng)濟(jì)研究部副部長(zhǎng)劉向東表示，推動(dòng)社保、保險(xiǎn)等資金入市，一方面是拓展中長(zhǎng)期資金來源，提升權(quán)益類資金比重，同時(shí)推動(dòng)機(jī)構(gòu)投資者做大做強(qiáng)社保、保險(xiǎn)等資金的保值增值。
“目前來看，社保資金和保險(xiǎn)資金在實(shí)現(xiàn)多元化投資的同時(shí)，積極進(jìn)入資本市場(chǎng)，并把居民儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為長(zhǎng)期入市資金，將為市場(chǎng)注入長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金來源，有助于提振市場(chǎng)信心?！眲⑾驏|說。
就保險(xiǎn)資金而言，今年保險(xiǎn)資金開始積極加倉股票和證券投資基金。銀保監(jiān)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，截至2020年4月份，保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額為19.61萬億元，較上年末增長(zhǎng)5.82%。其中，股票和證券投資基金規(guī)模為2.67萬億元，占比13.60%，較上年末提升0.44個(gè)百分點(diǎn)，較上月提升0.78個(gè)百分點(diǎn)。
據(jù)計(jì)算，從單月看，2月份保險(xiǎn)資金新增股票和證券投資基金投資資金521億元，3月份新增投資資金75億元，4月份新增投資資金大幅增加至1775億元。
此前，有市場(chǎng)消息稱，保險(xiǎn)資金權(quán)益投資比例或?qū)⒎艑捴?0%，并將根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債管理評(píng)估結(jié)果采取差異化監(jiān)管。
蘇寧金融研究院高級(jí)研究員陶金說，社?；鸷捅ｋU(xiǎn)資金入市是長(zhǎng)期的趨勢(shì)。若保險(xiǎn)資金權(quán)益投資比例按照“30%上限提升至40%上限”計(jì)算，理論上可以為A股帶來8000億元左右的增量資金。
“保險(xiǎn)資金一般關(guān)注長(zhǎng)至5年、10年的長(zhǎng)期資產(chǎn)走勢(shì)，其長(zhǎng)期投資特征明顯?！碧战鸨硎荆隽抠Y金入市，除了本身帶來流動(dòng)性以外，一方面可以提升股市中價(jià)值投資的比例，使市場(chǎng)運(yùn)行更加健康，另一方面也可以提高機(jī)構(gòu)投資者的比例，使得市場(chǎng)發(fā)展更加成熟。對(duì)于險(xiǎn)資自身而言，隨著權(quán)益型資產(chǎn)配置比例的提升，將長(zhǎng)期提高保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)管理收益。
“吸引中長(zhǎng)期資金入市，關(guān)鍵還是維護(hù)好資本市場(chǎng)，并發(fā)揮其增值保值的作用，特別是加強(qiáng)監(jiān)管，強(qiáng)化入市后的信息披露，讓投資者能發(fā)現(xiàn)穩(wěn)定的投資標(biāo)的，從而分享優(yōu)質(zhì)企業(yè)成長(zhǎng)的紅利。”劉向東建議，監(jiān)管部門還可以出臺(tái)長(zhǎng)期投資激勵(lì)措施，促進(jìn)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。
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