“中國神航”要來？兩大千億級軍工集團大動作 加速推動全領域深度融合
在中國神車、中國神船、中國神網之后，誰將成為下一個？
8月28日，兩家總資產皆達千億級別的航天科技集團與航天科工集團，在京簽署深化戰(zhàn)略合作協議。依據協議，雙方將以建設世界一流航天企業(yè)集團和世界一流航天防務集團公司為目標，加速推動全領域深度融合，共同提升中國航天國際競爭力和國際影響力，共同維護國家安全和國家利益。
據悉，這次簽約是航天科技與航天科工在2014年戰(zhàn)略合作框架協議基礎上的深化合作，也是結合新的形勢要求、新的時代背景拓展合作空間、加強合作深度的重要舉措。值得注意的是，兩大集團在兩年前出現過高管換防的情況。
從目前的情況來看，航天科技共有13家上市公司，而航天科工共9家上市公司。有分析人士認為，此次關于“加速推動全領域深度融合”表述十分罕見，這可能會給予市場一個預期：航天科技與航天科工將合并，一個世界級的航天軍工集團即將誕生，上述22只股票可能存在機會。當然，也有專業(yè)人士認為，兩家企業(yè)于21年前由航天工業(yè)總公司拆分而成，現在要合并可能并不容易 。
未引起足夠重視的協議
據中國航天科技集團官微，8月28日，中國航天科技集團與中國航天科工集團，在京簽署深化戰(zhàn)略合作協議。這一消息并未引起太高的關注度，投資界也未對這則消息給予過多的解讀。然而，這則消息的重要性可能超過市場認知。
來看一下這個表述：雙方將以建設世界一流航天企業(yè)集團和世界一流航天防務集團公司為目標，加速推動全領域深度融合，共同提升中國航天國際競爭力和國際影響力，共同維護國家安全和國家利益?！凹铀偻苿尤I域深度融合”這一表述以前是沒有過的，這可能會給市場一個預期，即兩大集團存在整合或者合并的可能性。
在很多人眼里，其實是分不清楚航天科技和航天科工兩家集團公司的。據航天科工網站資料顯示，其前身為1956年10月成立的國防部第五研究院，先后經歷第七機械工業(yè)部(1981年9月第八機械工業(yè)部并入)、航天工業(yè)部、航空航天工業(yè)部、中國航天工業(yè)總公司的歷史沿革。1999年7月，成立中國航天機電集團公司，2001年7月更名為中國航天科工集團公司，2017年11月更名為中國航天科工集團有限公司。
而據航天科技網站顯示，公司成立于1999年7月1日。其前身源于1956年成立的國防部第五研究院，歷經第七機械工業(yè)部、航天工業(yè)部、航空航天工業(yè)部、中國航天工業(yè)總公司和中國航天科技集團公司的歷史沿革。可見兩家公司的前身就是航天工業(yè)總公司。
分立之后，航天科技主要從事運載火箭、各類衛(wèi)星、載人飛船、貨運飛船、深空探測器、空間站等宇航產品和戰(zhàn)略、戰(zhàn)術導彈武器系統(tǒng)的研究、設計、生產、試驗和發(fā)射服務。我們所熟知的神舟飛船工程、嫦娥探月工程、空間站、北斗導航衛(wèi)星等都是航天科技集團；航天科工則重點從事國有資產投資經營管理，軍用、航天、民用產品研制生產服務，信息技術、網絡平臺開發(fā)與應用服務，建筑、金融、衛(wèi)生、工程承包、國際化經營等業(yè)務。我國各類型的防空導彈和飛航導彈大都出自航天科工。所以也有個段子說：“科技是把人送上藍天，科工是把人送上西天！”
截至目前，航天科技集團有中國衛(wèi)星、航天機電、航天動力、航天電子、中國航天萬源、航天控股、亞太衛(wèi)星、樂凱膠片、航天工程、樂凱新材、康拓紅外、航天彩虹和中國衛(wèi)通等13家上市公司；而航天科工則主要有航天信息、航天通信、航天晨光、航天工業(yè)發(fā)展、宏華集團、航天長峰、航天科技控股、航天電器、銳科激光等9家上市公司。
兩年前高管換防
據了解，2018年10月31日上午，中國航天科技集團有限公司召開黨組會議，通報了中央組織部關于中國航天科技集團有限公司董事、黨組副書記和副總經理、黨組成員任職的決定：方向明任中國航天科技集團有限公司董事、黨組副書記，免去其中國航天科工集團有限公司黨組副書記、副總經理職務；李洪任中國航天科技集團有限公司副總經理、黨組成員。相關職務任免按有關法律和章程辦理。
同一天，中國航天科工集團有限公司黨組召開會議，通報了中央組織部關于中國航天科工集團有限公司董事、黨組副書記和副總經理、黨組成員任職的決定：徐強任中國航天科工集團有限公司董事、黨組副書記，免去其中國航天科技集團有限公司副總經理、黨組成員職務；龔波任中國航天科工集團有限公司副總經理、黨組成員。相關職務任免按有關法律和章程辦理。
這意味著，航天科工和航天科技各有一名高管奔赴對方公司，出任其黨組副書記。
事實上，航天兩大集團有著共同的歷史沿革和深厚的歷史淵源，多年以來，在科技創(chuàng)新、科研生產、人才交流、產業(yè)發(fā)展等領域開展了富有成效的合作，共同推動了國家國防建設和國民經濟發(fā)展。上述這次簽約，也是航天兩大集團在2014年戰(zhàn)略合作框架協議基礎上的深化合作，是結合新的形勢要求、新的時代背景拓展合作空間、加強合作深度的重要舉措，對推動航天強國建設、支撐世界一流軍隊建設有著劃時代的意義。
合并概率幾何？
航天科技與航天科工深化戰(zhàn)略合并給了市場一些想象力，雖然這可能也只是一個開始，但這個開始已經經歷了6年時間。兩大航天集團發(fā)源于同一個集團，分分合合可能也會發(fā)生，但難度可能比較大，時間上也不好推測。畢竟，此前央企合并都會經歷許多年才能成行。但這可能也不影響市場的預期。
今年以來，國防壓力不斷加大。綜合新聞和研報顯示，美軍針對中國的挑釁行動愈演愈烈。美國海軍艦艇不僅頻繁闖入我國南海島礁領海，還不斷在東海黃海等鄰近海域游蕩，美國空軍飛機也頻繁進入我國鄰近海域空域。可以說，進入2020年，中國的地緣安全突然面臨極為嚴峻的挑戰(zhàn)。這使得此前軍工股的炒作進入到一個相對較為有利的氛圍當中。
其實，引領軍工的并非只有事件，今年不少軍工股的業(yè)績也有較大起色。按剛剛臨近結束的中報顯示，中信航空軍工成份股的業(yè)績表現相當強勁，整個板塊加權平均增速達到30%以上。在疫情影響嚴重的背景下，取得如此成績，已屬不俗。
2019年11月兩船集團合并完成，中國海防完成資產注入，中國船舶、中船防務等資產整合方案持續(xù)推進。華泰證券認為，兩船集團的合并和資產整合推進，有望刺激軍工行業(yè)資產證券化進度加速。軍工改革是一個長期過程，但隨著各類軍工改革的持續(xù)推進，改革邏輯正在逐步兌現。
申萬宏源則表示，回看歷史，國防軍工行業(yè)多年來持續(xù)跑贏大盤，軍工集團資產證券化為過去20年板塊整體性行情核心驅動力。
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