688688！A股首個互聯(lián)網(wǎng)巨頭來了！下周四發(fā)售 初始戰(zhàn)略配售比例80%
A股即將迎來首個國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭。
10月21日晚間，在科創(chuàng)板IPO獲注冊后，(詳見《歷時58天，估值2萬億！剛剛，馬云拿到科創(chuàng)板“準生證”！螞蟻集團或于11月上旬登陸A股》)，螞蟻集團(688688)在上交所火速發(fā)布了招股意向書和發(fā)行公告。
據(jù)披露，按照1:1的首發(fā)規(guī)模，螞蟻將分別在A股和H股發(fā)行不超過16.7億股的新股，A+H發(fā)行的新股數(shù)量合計不超過發(fā)行后(綠鞋前)公司總股本的11%。
本次戰(zhàn)略配售為IPO一大看點，根據(jù)發(fā)行安排，在A股的初始戰(zhàn)略配售股票數(shù)13.4億股，占A股初始發(fā)行量80%，該比例創(chuàng)下科創(chuàng)板新高。同時，包括阿里巴巴在內(nèi)參與戰(zhàn)略配售的投資者需承諾1-2年的限售期，可謂科創(chuàng)板史上最嚴。
螞蟻此次并未披露更多戰(zhàn)略配售對象名單，但獲悉，多家國內(nèi)外知名機構(gòu)投資者均在積極尋求參投本次螞蟻IPO戰(zhàn)略配售，其中國內(nèi)機構(gòu)投資者有中投公司和中國社保基金；國際機構(gòu)投資者包括新加坡淡馬錫、阿布扎比投資局、沙特公共投資基金等全球主權(quán)財富基金等均意向戰(zhàn)投螞蟻。
阿里巴巴將認購7.3億股
具體回看本次A股發(fā)行安排，螞蟻13.4億股戰(zhàn)略配售額度占“綠鞋”前總發(fā)行股數(shù)的80%，占“綠鞋”后總發(fā)行股數(shù)的69.57%。
據(jù)了解，按照科創(chuàng)板規(guī)定，保薦機構(gòu)相關(guān)子公司將進行跟投并設24個月限售期，其余戰(zhàn)略投資者執(zhí)行不少于12個月的限售期。螞蟻本次對戰(zhàn)投的要求則更為嚴格，除了戰(zhàn)略配售螞蟻的封閉式基金承諾限售期為12個月，其他戰(zhàn)略投資者需承諾獲得的配售股票中，50%股份限售期限為12個月，50%股份限售期限為24個月。
例如，阿里巴巴集團的全資子公司浙江天貓技術(shù)有限公司將作為戰(zhàn)略投資者參與本次戰(zhàn)略配售，認購7.3億股，這也意味著，阿里巴巴認購的螞蟻股份半數(shù)將鎖定2年，超過了12個月限售期的監(jiān)管要求。這也是科創(chuàng)板成立以來，最嚴格的戰(zhàn)略配售限售期安排。
業(yè)內(nèi)認為，作為螞蟻的重要股東，阿里巴巴參與認購，符合長線投資者在被投公司IPO時獲較高戰(zhàn)略配售額度的慣例。如2018年小米香港IPO，老股東高通的子公司 Qualcomm Asia就作為作為基石投資者參與了投資。
這一投資動作既是看好螞蟻的長期發(fā)展，也與阿里巴巴自身戰(zhàn)略密切相關(guān)。在近期的阿里巴巴投資者日上，阿里巴巴集團董事會主席兼首席執(zhí)行官張勇表示，數(shù)字化是巨大的歷史發(fā)展機遇。未來3到5年，阿里有11大重要的戰(zhàn)略機會，支付寶從數(shù)字支付出口升級為數(shù)字生活入口是其中之一。
我們還獲悉，雖然此次并未披露更多戰(zhàn)略配售對象名單，但除了阿里巴巴外，螞蟻在科創(chuàng)板IPO還有望吸引包括中投公司、中國社?；?、新加坡淡馬錫、新加坡政府投資公司、阿布扎比投資局、沙特公共投資基金等重量級國內(nèi)外機構(gòu)。而他們認購的股份同樣要受到50%限售12個月和50%限售24個月的約束。
網(wǎng)上和網(wǎng)下“打新”份額達3.34億股
在資本市場人士看來，成熟的資本市場上，如在美股和港股的IPO前，機構(gòu)投資者大比例認購優(yōu)質(zhì)標的的新股早已是“標配”，高質(zhì)量、長線機構(gòu)的參與大大增強了后市的穩(wěn)定性。比如阿里巴巴2014年在美國上市以及2019年港股二次上市之時，機構(gòu)配售和公開發(fā)售的比例均為90%和10%；小米此前計劃港股上市時也將機構(gòu)配售比例定為95%。
國內(nèi)市場方面，近年來，中國資本市場改革逐步放寬戰(zhàn)略配售的實施條件，多家公司在A股上市采取了較高比例的戰(zhàn)略配售，如京滬高鐵、中國廣核的初始戰(zhàn)略配售占比均為50%。
“螞蟻在A股的戰(zhàn)略配售達到創(chuàng)紀錄的80%，也是這只超大科技巨頭充分考慮A股市場承受力之后的理智之選。來自全球長線的、穩(wěn)定的資金流入，將為A股帶來增量資金，更利于活躍和繁榮中國A股市場?！鄙虾１镜赝缎腥耸勘硎?。
另一方面，長久以來，中國互聯(lián)網(wǎng)巨頭扎堆美股和港股上市，互聯(lián)網(wǎng)底色的缺失一直以來是A股的遺憾。此次螞蟻即將在科創(chuàng)板上市，有望改變這一局面。
華中科技大學兼職教授余豐慧認為，類似螞蟻集團這樣具備高創(chuàng)新性的新科技公司會吸收一批增量資金進入，以及引發(fā)更多優(yōu)質(zhì)的科技公司追隨到A股，帶來了活水與活魚，使得A股市場長線競爭力提升。
我們還留意到，本次個人投資者也有不少機會參與螞蟻的戰(zhàn)略配售，除了此前戰(zhàn)略配售對象包括5只“一元起投”的公募新發(fā)基金(截至10月8日晚已全部售罄，購買人數(shù)超千萬)。根據(jù)發(fā)行安排，在回撥機制啟動前和“綠鞋”啟動前，螞蟻A股發(fā)行網(wǎng)上和網(wǎng)下的“打新”份額達到3.34億股，按照市場平均的2萬億元估值計算，面向A股市場的網(wǎng)上和網(wǎng)下“打新”規(guī)模或?qū)⒊^200億元。
發(fā)行公告顯示，螞蟻集團網(wǎng)上、網(wǎng)下發(fā)行申購日均為10月29日。
井賢棟：要一起奔赴的未來
資料顯示，成立于2004年的螞蟻集團，起步于網(wǎng)上購物網(wǎng)站淘寶網(wǎng)第三方支付平臺“支付寶”，2014年，阿里巴巴集團分拆旗下金融業(yè)務，成立浙江螞蟻小微金融服務集團股份有限公司(簡稱螞蟻金服)，2020年6月變更為螞蟻集團。
從當前業(yè)務規(guī)模來看，螞蟻年活用戶超10億，連接商家數(shù)超8000萬；支付交易量為118萬億元；合作金融機構(gòu)超過2000多家。
10月21日晚間更新的招股書顯示，公司前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入1181.91億元，同比增長42.56%，主要來自數(shù)字金融科技平臺收入的增長，其次為數(shù)字支付與商家服務收入的增長；同期實現(xiàn)毛利潤695.49億元，同比增長74.28%；整體毛利率從去年同期的48.13%增長至58.84%。本次IPO募資將投向包括助力數(shù)字經(jīng)濟升級(占比30%)、加強全球合作并助力全球可持續(xù)發(fā)展(占比10%)、進一步支持創(chuàng)新、科技的投入(占比40%)、補充流動資金(占比20%)。
上述招股書還披露了一封來自螞蟻集團董事長井賢棟的題為《因為相信，所以看見》的公開信。井賢棟在信中闡述，今天，螞蟻集團已經(jīng)是一家以數(shù)字支付、數(shù)字金融科技平臺、數(shù)字生活為三大支柱的科技公司。
他同時也指出，螞蟻不是金融機構(gòu)，也不僅是一家移動支付公司，而是一家決心用今天最好的技術(shù)和資源，去助力銀行和金融機構(gòu)更好地服務每一位消費者、每一家小微企業(yè)的科技公司。
“螞蟻未來要去哪兒？”是投資者關(guān)心的問題。井賢棟表示：過去兩百年工業(yè)時代的金融體系，服務了20%的人群和機構(gòu)；正在開啟的數(shù)字時代，要把?！跋碌?0%服務好，這個時代才剛剛開始。螞蟻將和志同道合的合作伙伴一起，在不遠的將來，把”人找錢“”企業(yè)找錢“，用技術(shù)變成”錢找人“”錢找企業(yè)，讓全世界的每一位消費者、每家小微企業(yè)都會從金融科技中獲益。
“這是螞蟻集團的責任，也是螞蟻集團邀請您加入，要一起奔赴的未來?！本t棟寫道。
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