4500億新基金建倉步調(diào)摸底：建倉步驟不一 爆款關(guān)注方向漸明
新發(fā)基金持續(xù)火爆，百億爆款基金、一日售罄基金頻頻現(xiàn)身。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，1月發(fā)行新基金122只，合計規(guī)模4901.4億元， 其中權(quán)益類基金超過4500億元。
這一數(shù)據(jù)創(chuàng)下權(quán)益類基金單月發(fā)行規(guī)模的新紀(jì)錄。
根據(jù)這些新成立基金的凈值可窺見建倉進(jìn)展。據(jù)盤點及調(diào)研，部分基金已經(jīng)開始建倉，而且多數(shù)爆款基金凈值低于1元，表明建倉難度加大。
建倉步調(diào)不一
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，1月公募新基金募集規(guī)模4901.4億，同比增長194.6%，其中混合型基金募集規(guī)模高達(dá)3897.3億元，同比增長366.7%。
博時匯興回報一年持有、易方達(dá)競爭優(yōu)勢企業(yè)、廣發(fā)均衡優(yōu)選、銀華心佳兩年持有期等多只新發(fā)基金規(guī)模都超過了100億元。
這些爆款基金多由各家明星基金經(jīng)理掌舵。
一般而言，新基金建倉期不得超過6個月，因此基金經(jīng)理時間充裕，可以自由安排建倉周期。
不過從這些新發(fā)基金的凈值表現(xiàn)上看，部分新基金已開始建倉，由于每位基金經(jīng)理的建倉時點和布局思路不同，新基金間業(yè)績表現(xiàn)有所差異。
爆款基金中，業(yè)績表現(xiàn)較好有景順長城核心招景混合基金，該基金于1月6日成立，首募規(guī)模79.07億元。
作為開年的爆款基金，景順長城核心招景1月4日申購資金超過200億元，最終該基金的配售比例為33.18%，基金經(jīng)理是投資經(jīng)驗超過十年的余廣，現(xiàn)任景順長城基金總經(jīng)理助理兼股票投資部投資總監(jiān)和股票投資部基金經(jīng)理。
截至1月29日，該基金凈值為1.0449元。
同期，上證指數(shù)在突破3600點后，市場開始震蕩回調(diào)，最低下探到3446點，而景順長城核心招景的走勢超越同期指數(shù)表現(xiàn)。
然而，大多數(shù)爆款基金凈值低于1元，包括創(chuàng)下接近2400億天量認(rèn)購的方達(dá)競爭優(yōu)勢企業(yè)混合基金，截至1月29日，該基金A類份額的凈值為0.9962元，C類份額的凈值為0.9961元。
此外，1月發(fā)行規(guī)模較大的博時匯興回報一年持有、廣發(fā)均衡優(yōu)選、銀華心佳兩年持有等基金的凈值都低于1元。
數(shù)據(jù)顯示，上周偏股型基金整體都在小幅加倉0.77%，當(dāng)前倉位64.13%。其中，股票型基金倉位上升0.71%，標(biāo)準(zhǔn)混合型基金倉位上升0.78%，當(dāng)前倉位分別為85.29%和61.31%。
爆款基金關(guān)注方向
有基金經(jīng)理直言，現(xiàn)在建倉難度較大。
“A股近期在較高估值下受到資金流動性擾動出現(xiàn)較大波動，對于一些核心資產(chǎn)、好股票，會趁著市場調(diào)整，在合理的位置買進(jìn)。另外，新基金有0-50%的倉位可以投港股，不過現(xiàn)在港股的核心資產(chǎn)也是一樣估值很高，會選擇一些相對合適的時機(jī)買入?！逼涮寡?。
數(shù)據(jù)顯示，基金配置比例位居前三的行業(yè)是醫(yī)藥、建材和機(jī)械，配置倉位分別為4.72%、4.44%和4.34%；基金配置比例居后的三個行業(yè)是電力及公用事業(yè)、房地產(chǎn)和綜合，配置倉位分別為0.54%、0.67%和0.83%。
但是據(jù)了解，多數(shù)基金經(jīng)理還是更看好一些長期品種，比如消費、醫(yī)療和科技，以及在新能源車和軍工上做一些擇時。
參照易方達(dá)競爭優(yōu)勢企業(yè)基金，該基金由馮波擔(dān)任基金經(jīng)理，其目前在管的基金，還有易方達(dá)行業(yè)領(lǐng)先、易方達(dá)中盤成長和易方達(dá)研究精選。
易方達(dá)研究精選是一只百億基金，四季度末重倉持有隆基股份、瀘州老窖、五糧液、貴州茅臺、美的集團(tuán)，還繼續(xù)維持較高比例港股配置，美團(tuán)、騰訊、華潤、安踏、青島啤酒H股。
易方達(dá)行業(yè)領(lǐng)先四季度末主要重倉持有隆基股份、美的集團(tuán)、五糧液、瀘州老窖、貴州茅臺、招商銀行、TCL科技、億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、青島啤酒、長春高新。
從重倉股可以看出，馮波基本就是重倉新能源、消費、醫(yī)藥、科技四大賽道里面的龍頭。按照這種集中持股的情況，新基金有可能會延續(xù)類似的建倉思路。
不過，也有基金經(jīng)理反饋，其所管理的基金1月里對白酒和新能源等相關(guān)個股進(jìn)行了小幅度減持，加倉了化工、機(jī)械等順周期品種。
“從結(jié)構(gòu)上看，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的曙光已經(jīng)出現(xiàn)，化工、金屬、機(jī)械、建材建筑和出口產(chǎn)業(yè)鏈以及銀行、券商和龍頭地產(chǎn)的基本面更加扎實，相關(guān)行業(yè)今年的盈利增速很可能比下游消費行業(yè)更高，而上述板塊的估值與機(jī)構(gòu)的配置都在歷史低位，短期可能更值得投資者重點關(guān)注。同樣，由于港股新經(jīng)濟(jì)的稀缺性和老經(jīng)濟(jì)的估值優(yōu)勢，短期港股的吸引力更大。”長城基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家向威達(dá)認(rèn)為。
按照其邏輯，從長期看，從戰(zhàn)略上看，新能源產(chǎn)業(yè)鏈、汽車電動化智能化產(chǎn)業(yè)鏈和軍工產(chǎn)業(yè)鏈未來的趨勢和想象空間強勁，每一次大幅度回調(diào)都是投資者逢低買入的機(jī)會。在龍頭白酒方面，其估值溢價易升難跌，一旦有意外較大幅度的回調(diào)都是買入的機(jī)會，建議重點關(guān)注。
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