基金年化收益10%不是小目標(biāo)做好投資預(yù)期管理 你才能穩(wěn)穩(wěn)持基
小伙伴做理財(cái)規(guī)劃時(shí)會(huì)考慮不同的因素，其中預(yù)期收益率是最為核心的因素之一，所謂預(yù)期收益率，也稱為期望收益，是指如果沒有意外事件發(fā)生時(shí)根據(jù)已知信息所預(yù)測(cè)能得到的收益。我們經(jīng)?？吹酵顿Y者因?yàn)槭找骖A(yù)期不合理，在投資基金的過程中患得患失，甚至過早地虧損離場(chǎng)。那么什么樣的收益預(yù)期才是合理的？我們做了一個(gè)統(tǒng)計(jì)，若一位投資者預(yù)期股票基金、債券基金、貨幣基金1年收益率分別為10%、6%、4%，其實(shí)從過去5年數(shù)據(jù)看，達(dá)到的概率分別為60%、50%、32.5%左右，并不算高。希望以下文章能幫你建立理性的投資預(yù)期。
股票基金預(yù)期一年10%？
持有時(shí)間長(zhǎng)的概率略高一些
投資者最為密切關(guān)注的是權(quán)益類基金，這類基金收益率預(yù)期該如何管理呢？可以參考一下過去權(quán)益類基金的歷史表現(xiàn)。很多人認(rèn)為股基年化超過10%稀松平常，實(shí)際上并非如此。
投資股票倉(cāng)位在80%以上的基金為普通股票型基金,若以此類基金為例，Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至4月20日，因最近1年市場(chǎng)表現(xiàn)偏好，年化收益率在10%以上的此類基金達(dá)到86只，占全部220只基金中占比差不多40%水平。但是若看最近3年的年化收益率，僅7只基金可以達(dá)到年化10%以上，分別為安信價(jià)值、易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)、大成高新技術(shù)、匯豐晉信大盤、安信消費(fèi)醫(yī)藥、嘉實(shí)新興產(chǎn)業(yè)、嘉實(shí)新消費(fèi)；若在將時(shí)間拉長(zhǎng)，最近5年年化收益率達(dá)到10%的品種達(dá)到12只，占比差不多60%。
若看偏股混合型基金，最近1年、最近3年、最近5年年化收益率在10%以上的基金只數(shù)分別為125只、14只、176只，占納入統(tǒng)計(jì)的此類基金全部數(shù)量的31.56%、4.33%、64.46%。而從成立以來(lái)的年化回報(bào)看（至少運(yùn)作1年），而獲得10%以上的概率是50%左右，為48.46%。表現(xiàn)較好的有興全輕資產(chǎn)、銀華中小盤精選、銀河主題策略、匯添富消費(fèi)行業(yè)、工銀瑞信金融地產(chǎn)、中歐行業(yè)成長(zhǎng)等。
那么，如何提高持有基金的年化收益率呢？第一，如果預(yù)期收益率每年10%，持有時(shí)間偏長(zhǎng)，達(dá)到的概率會(huì)高一些，熊市布局牛市了結(jié)。第二，偏股型基金最近1年、最近3年、最近5年、成立以來(lái)的算術(shù)平均回報(bào)為5.39%、-2.99%、12.16%、9.38%，其實(shí)平均收益率表現(xiàn)并不弱。但是各產(chǎn)品收益率差異很大，因此投資者最好選擇經(jīng)驗(yàn)更豐富的績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品。第三，收益率跟投資時(shí)機(jī)、市場(chǎng)變動(dòng)、產(chǎn)品類型、基金經(jīng)理變動(dòng)等等因素都有關(guān)，不要“簡(jiǎn)單買入并持有”，最好做足功課，打理清楚自己資金。
債券基金預(yù)期一年6%？
其實(shí)有點(diǎn)難以達(dá)到
對(duì)于投資者來(lái)說，對(duì)債券基金做收益預(yù)期之前核心是對(duì)債券基金種類有清楚認(rèn)識(shí)，短期純債、一級(jí)債基、二級(jí)債基、長(zhǎng)期純債基金等品種投資股票的比例各有不同，是影響收益率的重要因素。但投資債券基金一年想賺6%并不容易。
首先將短期純債、一級(jí)債基、二級(jí)債基、長(zhǎng)期純債基金（未包括債券指數(shù)基金）全部納入統(tǒng)計(jì)，最近1年、3年、5年的年化收益率超6%分別達(dá)到89只、33只、125只，占全部納入統(tǒng)計(jì)的此類基金的6.09%、5.42%、43.71%。
若從全部債券基金（包括指數(shù)型品種）收益率來(lái)看，過去1年、3年、5年的算術(shù)平均年化收益率分別為3.31%、2.18%、5.76%。從目前看，因2016年底以來(lái)債券市場(chǎng)走熊，因此影響了債券基金的收益，相對(duì)來(lái)說長(zhǎng)期年化收益率5%左右水平更為合理。
投資者需要了解的是，債券基金不僅種類各不相同，在牛市、熊市下的債基表現(xiàn)也差異很大，有時(shí)候也需要耐住寂寞，比如今年債券基金整體業(yè)績(jī)就不錯(cuò)，也是走出了去年的低谷。此外選擇債券基金需要注意兩點(diǎn)，第一最好選擇固定收益類領(lǐng)域投資能力較強(qiáng)的基金公司?！翱梢钥纯磦惍a(chǎn)品數(shù)量和各類型債券基金的收益，最好選擇數(shù)量不僅多且長(zhǎng)期業(yè)績(jī)較好的公司進(jìn)行投資?！鄙钲谝晃环治鋈耸空f。
第二，投資者最好選擇在固定收益類領(lǐng)域本身有專長(zhǎng)，精通大類資產(chǎn)配置、長(zhǎng)期業(yè)績(jī)居于行業(yè)前列的基金經(jīng)理，比如獲得3年、5年業(yè)績(jī)領(lǐng)先獎(jiǎng)項(xiàng)的。
貨幣基金一年收益4%？
最近1年是大概率事件
伴隨著余額寶的橫空出世，投資者普遍布局了貨幣基金，同時(shí)最近幾年不弱的收益率也讓更多的投資者愿意布局這一類申贖靈活的品種。但是貨幣基金一年可以賺4%嗎？其實(shí)也存在不確定性，這類品種收益率跟資金面關(guān)系密切。
Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至4月20日，最近1年貨幣基金（包括短期理財(cái)基金）年化收益率在4%以上的達(dá)到446只，占全部納入統(tǒng)計(jì)貨幣基金的68%的水平。但從最近3年貨幣基金年化收益率看，超過4%的品種僅有6只，80%的貨幣基金收益率在3%左右水平；最近5年的貨幣基金年化收益率來(lái)看，有53只貨幣基金年化收益率超過4%，占全部納入統(tǒng)計(jì)的貨幣基金比例為32.5%，更多貨幣基金收益在3%左右。
因此，從過去貨幣基金收益率情況看，投資者需要注意的是，第一，因?yàn)樨泿呕鹗找娓S市場(chǎng)資金面緊張與否存在較大起伏，從過去5年看，又一次錢荒狀態(tài)下貨幣基金曾一段時(shí)間收益率飆升，引起市場(chǎng)關(guān)注，但是總體來(lái)看，這類品種的過去5年收益率多在3%左右，過度超預(yù)期或者追求短期收益率高的貨幣基金意義并不大。第二，貨幣基金更多應(yīng)該是現(xiàn)金管理工具，曾有債券基金經(jīng)理表示，貨幣基金和債券基金存在蹺蹺板效應(yīng)，而今年債券基金開始有所表現(xiàn)，類似去年貨幣基金表現(xiàn)好于債券基金的情況或許會(huì)“反轉(zhuǎn)”。
此外，布局貨幣基金還需要關(guān)注三點(diǎn)，第一，要注意持有人結(jié)構(gòu)，最好選擇機(jī)構(gòu)持有占比較低的品種；第二，要注意投資AAA級(jí)以下品種的占比，最好選擇過去投資占比較小的品種；第三，最好選擇固定收益類領(lǐng)域持續(xù)業(yè)績(jī)較好的老牌基金公司旗下品種。
